2024年11月9日投资周记

不正经的橙子

楼主 不正经的橙子说：
股债平衡账户

仓位占比： 可转债 33%，腾讯控股 25%，洋河股份 10%，长春高新 9%，东方证券H 5%，五粮液 5%，郑煤机H 3%，中国人保H 3%，中国海油H 3%，华新水泥H 2%，现金 3%。

今年至今，账户时间加权收益率： +15.37%，中证主动偏股型基金指数收益率： +8.42%。


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不正经的橙子

沙发 不正经的橙子说：
继续躺平，资产新高。可转债正股精选，建仓弘亚，亚科，配地，伟22。

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铁鞭01

板凳 铁鞭01说：回复沙发不正经的橙子
  宏亚是不是下修有不能破镜的限制啊？
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铁鞭01

地板 铁鞭01说：回复沙发不正经的橙子
  这个礼拜最让我心花怒放的是，第一我的萌生又涨了，看来有成为妖债的可能。看个转债大V的公众号，战歌可转债，他也这看法，于是跟老婆吹牛，看看我们果然是英雄所见略同。结果被他怼回去，你就跟我吹吧。反正你也不用交税。但不得不说，那个面值高价折扣卖出的策略此时后果然是好用。
第二，蹲守了快两年的桥银果然准备下修了。还以为他要到期还钱呢。咱就看他能不能下修到底了。
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不正经的橙子

5楼 不正经的橙子说：
回复 地板铁鞭01

洪亚的话可以跟随正股分红下调转股价。且溢价不是很高，正骨质地不错。乔莹这只我也有。我都拿了两三年了，到期收益高，一直把它当成现金替代。减仓了，不知道买啥，就丢他这儿。如果能下修到底就牛逼了。我翻了一下他的正骨负债挺高的。短期借款和应收账款都很高。如果不解决转债的话，还款压力还是挺大的。

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不正经的橙子

6楼 不正经的橙子说：
回复 地板铁鞭01

兄弟，今年坐转债的收益怎么样？我的话因为今年改变了一下策略，然后上半年股债双杀的时候卖了一些转债加到了股票里面。导致可转债今年的收益不太行。可转债整体今年可能在3~5个点的收益，今年严重拖后腿了。

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不正经的橙子

7楼 不正经的橙子说：
严格来说乔莹如果没有这次下休，我随时都有可能卖掉，因为他正骨我觉得随时都有可能业绩恶化爆雷

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铁鞭01

8楼 铁鞭01说：回复6楼不正经的橙子
不怎么样！以前不会搞，就是一通的乱整。今年多少上了点道。收益大概10%左右吧。其实看看那些在股票上风生水起的，觉得自己的水平还是不够。
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铁鞭01

9楼 铁鞭01说：回复7楼不正经的橙子
  是的！前一段他们的董事长还被带走接受调查了。后来回来了，但董事长的位置就由他的老岳母接手了。就是你看他们的公司概况里提到的那个郭倍华，后来看同花顺上的介绍才知道，原来是郭倍华带着自己的女儿，和女婿干的这公司。前董事长刘少云是郭的女婿。
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不正经的橙子

10楼 不正经的橙子说：
回复 8楼 铁鞭01

可转债其实主打一个稳定新高。如果不是有特殊情况，每年10%左右应该差不多。前两天刚把可转债所有的收益拉了一下数据摸了个底，确实还可以。19年11%，20年17%，21年65%，22年5%，23年3%，今年3%。年化十三四个点。基本符合年化10~15%的预期。

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不正经的橙子

11楼 不正经的橙子说：
很明显1920年大牛市就基本上跟不上。21年是特殊情况，可转债扩容炒作比较多。之后两年就是明显的超额收益了。大盘跌的那么惨，他还能挣收益。一直就是创新高的路上。

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铁鞭01

12楼 铁鞭01说：回复10楼不正经的橙子
  那么厉害？，2021年居然能干到65%的收益。真的是佩服。我现在缺乏的是这么几个方面：
  第一，对转债的估值。基本上等于不会。只能在雪球上看别人的说法。比如一之转债他下修了。但究竟是合理的价格应该在多少？自己心里是没数的。所以只能是主观的把目标定在5-10的区间。很多的债卖掉了之后，发现居然大涨了。比如新星。
  第二  ，在策略方面目前只能是按照安道全他们的三线富士加面值折扣卖出的方法。但似乎投资的周期有点太长了。如果是把他当副业，这还好。但如果是想做主页 ，就有点不够用了。在就是下修策略，当一直可转债提出下修之后，就第二日建仓，仓位控制在10%。带其下修之后在卖出。但一个是估值的水平缺乏，另一个是偶尔踏空，比如9月份的翔鹭没有下修到底。最终还是亏了一些。总而言之适合的策略不多。导致的应对不同的行情的手段有限。

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铁鞭01

13楼 铁鞭01说：回复11楼不正经的橙子
  2022年，就是有阵子大盘到了3000点以下的那阵子。我的账户里居然还有200块的正收益。当时我就喜欢上了这转债。那时候疫情被封锁在家，整天没事儿闲着就看转债的书，安道全的可转债投资魔法书，可转债投资实用手册。反复的看。疫情被封了俩月就干这一件事儿了。
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铁鞭01

14楼 铁鞭01说：回复11楼不正经的橙子
  那时候我买了苏银转。但只可惜没拿住。只转了不到100的利润。后来在130以上又进入了一次，结果回吐了大约400块。
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不正经的橙子

15楼 不正经的橙子说：
回复 12楼 铁鞭01

那年是游资乱炒，只要有仓位就能喝汤，属于运气。那时候可转债都不限涨跌幅，自从那次游资乱来之后，规则就变了，开户门槛提高，限制涨跌幅。

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不正经的橙子

16楼 不正经的橙子说：
回复 12楼 铁鞭01

你这种情况很正常。玩到一定程度都会面对这个问题。我只说一下我的感觉你的瓶颈现在应该是在对正股的了解上。因为要对一只转债给予合理的估值合理的溢价测算，对其正骨质地的分析这个绕不开的。比如两只可转债同样下修，一只正骨质地好，一只正骨质地差。同样下修到底两者给予的溢价率肯定不同，而导致它的价格肯定不一样。当然对于可转债的估值还有存量大小，概念题材，股东博弈，了解的越多肯定估值就越精确。

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不正经的橙子

17楼 不正经的橙子说：
你的这些策略确实比较适合全职的。我这种没时间看的策略肯定就不同了。

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不正经的橙子

18楼 不正经的橙子说：
这次大规模化债的政策对乔银转债这些环保类的算是个利好。因为这些企业大多数应收账款都是来源于政府。暴雷的风险明显降低。

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铁鞭01

19楼 铁鞭01说：回复18楼不正经的橙子
  还有我曾经看重过的维尔，只可惜当时没拿住。
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铁鞭01

20楼 铁鞭01说：回复14楼铁鞭01
  更正一下，苏银转只转了不到1000元的利润。
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