我的个人投资体系，不断迭代中…

不正经的橙子

楼主 不正经的橙子说：
投资体系4.0

【建仓策略】
整体市场估值低于30%或出现明显低估品种时，开始建仓。  

1.基金仓位 60%~40%
估值定投： 以估值策略和资产配置理念为核心，利用指数基金与主动基金，在估值低位控制时间与空间收集足够筹码，以保证估值回归时，能取得足够收益。最佳配置期为市场低估区。
趋势轮动： 以各类宽基28轮动策略和行业趋势轮动策略为核心，利用其跟随趋势追涨杀跌的特性，趋势走好可享受上涨收益，若遇到预期外的极端行情能及时止损，保留足够有生力量。自带止盈止损策略，行情不明确时皆可配置。
网格/套利： 以智能网格策略为核心，辅以低风险套利策略，利用场内基金，追求震荡行情下的市场绝对收益。最佳配置期为市场震荡期。
PS1: 估值定投仓位属于基金账户中的核心资产，起到压舱石的作用，其优先级最高，保证整个计划的收益底线。
PS2: 趋势轮动策略中几个模型骑牛躲熊的能力过度完美，不排除过度拟合的结果，因此作为卫星策略进行观察。
PS3: 网格策略在面对单边行情时容易破网，且资金利用效率较低，以可转债打新与低风险套利作为辅助，可明显提高资金利用效率，但资金容纳量有限，适合作为卫星策略使用，若此仓位踏空，可转入趋势策略或可转债仓位中。

2.股债平衡仓位 40%~60%
股权资产以分散持有金融、消费、科技、医药四大行业，不超过10只低估龙头股为基础，配合股票打新，追求长期年化15%的目标收益。
债权资产利用可转债下有保底，上不封顶的特性，以安道全三线买入复式卖出为核心策略，以可转债网格为卫星策略，分散持有10~30只转债，单只转债占比不超过10%，单行业不超过30%，追求长期年化10~20%的目标收益。
PS1: 以股债轮动比 5:5 为中枢，防御仓位比为 4:6 ，进攻仓位比为 6:4 ，每年4月与10月主动平衡一次。
PS2： 网格策略在面对单边行情时容易破网，出现满仓套牢或空仓踏空的情况，利用可转债下有保底，上等强赎的特点，正好可以弥补网格策略的缺点。
PS3： 可转债属于防守反击类资产，在对后市是否上涨不明确时，判断正确可享受上涨收益，判断错误可减小下跌亏损，也可在出现判断失误时，作为纠错工具使用，所以此仓位会根据其他品种仓位的建仓情况进行调整。



【调仓策略】
当整体盈利达到100%或估值进入80%的高估区域后，开始调仓。

1.趋势轮动策略 60%~20%
以各类宽基28轮动策略和行业趋势轮动策略跟随趋势，追涨杀跌的特性，在股市高估区域配置，若遇到股灾能及时止损，若继续上涨可继续享有收益。
PS: 此策略历史数据骑熊躲牛的节奏过度完美，不排除过度拟合的结果，优先级排在可转债之后。

2.股债平衡仓位 20%~60%
股权资产以分散持有金融、消费、科技、医药四大行业，不超过10只低估龙头股为基础，配合股票打新，追求长期年化15%的目标收益。
债权资产利用可转债下有保底，上不封顶的特性，以安道全三线买入复式卖出为核心策略，以可转债网格为卫星策略，分散持有10~30只转债，单只转债占比不超过10%，单行业不超过30%，追求长期年化10~20%的目标收益。
PS1： 虽然可转债风险与确定性都明显强于趋势策略，但考虑牛市末期，防御性可转债数量偏少，仓位配置难度较大，所以可转债占比偏低，不过其优先级高于其他品种，若有机会可增加占比。
PS2: 以股债轮动比 5:5 为中枢，防御仓位比为 4:6 ，进攻仓位比为 6:4 ，每年4月与10月主动平衡一次。
PS3： 网格策略在面对单边行情时容易破网，出现满仓套牢或空仓踏空的情况，利用可转债下有保底，上等强赎的特点，正好可以弥补网格策略的缺点。
PS4： 可转债属于防守反击类资产，在对后市是否上涨不明确时，判断正确可享受上涨收益，判断错误可减小下跌亏损，也可在出现判断失误时，作为纠错工具使用，所以此仓位会根据其他品种仓位的建仓情况进行调整。

3.现金资产 20%
PS: 以债券基金、对冲基金、固收基金与银行理财等作为现金替代，降低持仓风险。

【总结】
建仓期以低估指数基金和可转债，这类安全边际较高的品种为核心，明显低估时以指数基金与主动基金收集低价筹码，若低估时间持续过短，则以下有保底上不封顶的可转债做为代替，继续收集筹码，等待牛市。同时，以网格和套利策略在震荡行情中不断降低持仓成本获取市场超额收益，以港股、A股与可转债打新获得市场绝对收益。最后，辅以趋势策略进行仓位管理。
调仓期以趋势轮动策略与可转债，这类下跌有限，又可享受部分上涨收益的品种为核心，在牛熊转换期间及时止损保住盈利。同时以固收类产品作为现金替代，等待投资机会。
预期外的极端行情以趋势策略自动止损的特性，保留足够有生力量作为后备军，在总仓位中占比应达到20%。

预期目标： 跟随市场平均年化收益，在此基础上，以小仓位初步探索市场中的超额收益与绝对收益。
预期周期： 1个牛熊周期
预期平均年化收益率： 8%~15%
预期最大回撤：20%
完善方向： 只考虑了全面牛市，结构性牛市策略待完善，大额资产配置待完善，仓位管理待完善，市场绝对收益待完善，市场超额收益待完善，股票策略待完善。

来自：掌上乐园

铁鞭01

沙发 铁鞭01说：回楼主不正经的橙子
  先留个脚印。慢慢的研究。

永燃之火

板凳 永燃之火说：
好，都是干货。
本帖来自安卓秘书

梦蓝白云鹤

地板 梦蓝白云鹤说：
哥们你说的啥，我这啥都看不懂啊，当看天书一样了，
本楼来自 掌中世界IOS版

爱我中华

5楼 爱我中华说：回复楼主不正经的橙子
楼主你看好科创50基金吗?
本帖来自微秘

不正经的橙子

6楼 不正经的橙子说：
回复 沙发铁鞭01

共同学习。

来自：掌上乐园

不正经的橙子

7楼 不正经的橙子说：
回复 地板梦蓝白云鹤

我自己的一些资产配置的逻辑。品种包括基金，可转债，股票。策略包括估值定投，网格策略，趋势策略。

来自：掌上乐园

不正经的橙子

8楼 不正经的橙子说：
回复 5楼 爱我中华

这类指数基金上市时间过短，历史参考数据不足。我只会小仓位博弈。属于我看不太懂的那些。

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不正经的橙子

9楼 不正经的橙子说：
回复 板凳永燃之火

自己投资体系的一些总结而已，谈不上干货。

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神清气爽。

10楼 神清气爽。说：
楼主啊，你的QQ群为什么加不进？
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不正经的橙子

11楼 不正经的橙子说：
回复 10楼 神清气爽。

797502679。应该可以加，再试试。

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不正经的橙子

12楼 不正经的橙子说：
顶一个～

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永燃之火

13楼 永燃之火说：回12楼不正经的橙子
你的投资里面是不是不懂不要投，懂了放心投。
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铁鞭01

14楼 铁鞭01说：回7楼不正经的橙子
  朋友，同花顺的那个网格交易的功能你用不用？

不正经的橙子

15楼 不正经的橙子说：
回复 13楼 永燃之火

当然不是，不懂的不碰，那怎么进步呢？不懂的我一般先看书，先有个系统的了解，然后通过历史归纳和逻辑推演证明都能盈利，最后再小仓位实盘验证，如果确实适合我，那就纳入自己的投资体系。

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不正经的橙子

16楼 不正经的橙子说：
回复 14楼 铁鞭01

我用的华宝网格条件单。

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不正经的橙子

17楼 不正经的橙子说：
没有最完美的投资策略，只有最适合自己的。

来自：掌上乐园

铁鞭01

18楼 铁鞭01说：回16楼不正经的橙子
华宝证券的APP好用么？

不正经的橙子

19楼 不正经的橙子说：
回复 18楼 铁鞭01

勉强能用。

来自：掌上乐园

永燃之火

20楼 永燃之火说：回19楼不正经的橙子
问你个事情啊，你怎么精确的计算你的投资本金，也就是说你投进去的本金有多少，亏的有多少？然后经过账面波动后，得到的又有多少？
本帖来自安卓秘书